财迷‖人生发财靠减熵：复盘上一年猜测并猜测2023年的七大经济趋势

发布时间：2023-03-15 17:38:58 来源：fun88首选

　　搞猜测是十分风险的事，由于猜测能够被验证，所以很简略被“打脸”。神州尖端券商中金公司最近就由于2022年十大猜测错了九个，脸已被打肿（图看不清请点击扩大并横屏，下同）：

　　可是，财迷却仍悍然决议就2023年的经济局势做一些猜测。这一来是由于财迷本便是一个实证主义者，很乐意用数据来验证自己的假定；另一方面，则是由于猜测十分“有用”，的确能协助列位看官趋利弊害，乃至赚到一点小钱钱。

　　不过，需阐明的是：财迷的猜测和中金之类市侩门的猜测会有不同——财迷只描绘那些大概率或许呈现的趋势，却无法直截了当地给出定论。

　　这其间的原因是：咱们地点的国际，原本便是一个或然的国际。大部分的作业，都是概率作业。而咱们之所以会给出许多断语：比方昌盛、溃散、劫难、惨淡等，其实是为了简化局势，便利咱们的大脑更好的了解这个国际。所以，咱们只能就概率进行猜测。

　　窃以为是有的：现实地讲，财迷是为了协助列位看官看清局势，削减风险，挣点小钱钱。假定硬要提高一下，辣么，财迷是为了削减这个国际的熵。

　　绝大部分决断，都需求面临不确定性的风险。而假定咱们能运用咱们发现的一些规则削减不确定性，则最少能添加决断成功的或许性。

　　举几个比方：曩昔几年，财迷屡次撰文解说绿纸为何相关于红纸更保值——在阅历了2022年绿纸猛涨之后，总算无人再和我争辩此问题。

　　曩昔几年，财迷还屡次白沫横飞地讲“宁要一线一张床，不要三线一套房”——现在，燕郊和惠州的楼价公然大降。

　　曩昔几年，财迷一向不看好加密钱银，从前“手撕”用美元点烟的李笑来和“卿本佳人，怎么办撒币”的孙宇晨——而2022年加密钱银的遍及大跌和孙宇晨屡次爆雷，好像也阐明晰币圈这批人的确都有点魔怔：

　　曩昔几年，财迷还持续告知咱们当心银行放焰火——而2022年河南村镇银行作业之后，白衣人和大众“浑然一体”，也好像证明“当心驶得万年船”。

　　实践上，财迷还在疫情前约一个月就在朋友圈提示咱们渔村现已发现了“三镇来的患者”，最好对此多加留意。

　　别的，大约在美元指数跌落一个月前，财迷也有写文章提示相关风险。详见此文《财迷‖炮灰之炮灰:从互联网大厂裁掉应届生看美联储加息大潮下的出资规则》。

　　以上这些，都能够算得上是猜测概率并削减不确定性（熵）的价值——简略讲便是“人生发财靠减熵”。

　　在2022年头，财迷就猜测了一些大概率或许呈现的趋势，详细各位能够看此文：《财迷‖META大跌与生猪养殖业巨亏:2022年的七大经济趋势和七个劝告》。

　　财迷从来新鲜脱俗，和哪些跳完大神就跑路的妖媚不相同——已然2022年头做了猜测，2023年头就要老老实实进行复盘，看看自己有没有没打脸。

　　猜测之一：贫民通缩，有钱人也不再通胀。详细便是：“低通胀、低添加、低利率、高泡沫、高债款”——有钱人不再通胀，并预备了许多现金。而贫民由于眼红有钱人，前去接盘，处于通胀列车上，现在钱没赚到，还要还最初加杠杆的债款。

　　复盘：现在看来，好像的确是这样：在2022年上半年接盘比特币/美股/港股/A股的散户，都蒙受了许多丢失。其间也包含财迷——由于2022年上半年财迷动用了大约1/4财物轻率接盘，这导致财迷出资组合的年化出资回报率从大约15%跌落到了-5%，根本上回吐了疫情期间所赚到的全部赢利。

　　猜测之二：本钱商场正在自我进化，忽悠越来越难起效果。详细，起来，“赛博地主”形式（Cyber-landlords mode)会很不吃香，而“赛博东西铺形式”(Cyber-tool shop mode)则会吃香。

　　复盘：这个猜测根本正确。“赛博地主”形式的典型代表是META ，而“赛博东西库”形式典型的代表是英伟达，这两家公司2022年的体现如下图：

　　如上图，META大跌之后，几乎没有回暖，而英伟达在大跌之后很快就有大幅回暖，而财迷乘机加仓的英伟达却在最近开端回暖，财迷也因而赚了一点小钱钱。

　　猜测之三：独身经济或鼓起并强大。首要是“一人食”经济和宠物经济的规划在不断地添加。

　　复盘：这个猜测是否精确，财迷并未找到直接的依据，但找到了相关的数据，成婚人数立异低：

　　猜测之四：规划效应带来的盈利或逐步削减。详细起来，由于独身者添加，生育率下降，晚年人口跟着时刻消逝逐步添加，规划效应带来的盈利会减小。许多靠规划来保持的企业赢利会下降乃至大大下降。并且这样的状况不只会体现在运输业，也会体现在互联网职业。

　　复盘：现在看来，这方面也是对的，根本上，相似META这样的靠用户发明内容发家的公司，都遇到了用户添加到达上限的瓶颈,不然咱们很难解说为何META的股价一向没有大幅回暖的痕迹。

　　趋势之五: 互联网+的热潮或逐步冷却。互联网+传统工业的热潮或因适当一部分缺少本质效果而逐步冷却。这不只仅是由于规划效应带来的盈利削减，更由于这些互联网+的东西缺少硬科技。

　　复盘：神州传统工业的“数值晋级”或许“才智晋级”的确有适当一部分是失利了的——最少在财迷的印象中，前年被热捧的才智养殖业里，没有几家企业通过和互联网企业协作而完结扭亏为盈：

　　趋势之六:神州或许会进入全民营销年代。除了李佳琪、薇娅/雪梨们之外，最现成的比方便是格力的董小姐找“小镇做题家精英”孟羽童做接班人。咱们没看出孟开宣布什么新的产品体系，又或许开宣布了神马新的服务/营销体系，更多的时分，咱们能看到的都是她在各大媒体和网站上卖弄风骚：

　　猜测之七：田园村歌梦将会醒来，劳作工业军正在集结。哪些回到乡间种果园、开小店的“田园村歌梦”在作业困难的年代，小规划施行是能够的。一旦大规划铺开，神州庙堂恐怕会很快发现不对劲，并想出各种原则规划，把这些田园村歌爱好者赶回去从头加入劳作工业军。

　　复盘：就现在看，这一趋势也日益明晰——商场对人力本钱的定价正在产生效果，现在许多中西部区域白领的待遇或许还比不上特斯拉工厂打工人的待遇：

　　而曩昔做农家乐的，承揽茶园卖茶叶的，承揽果园卖生果的，以及开小店的，最少在疫情不断重复的2022年，能挣钱者就我所知，屈指可数。

　　复盘已然现已完毕，这儿财迷就将会依据所观察到的数据“斗胆假定，当心求证”，对2023年的经济走向做个猜测。

　　疫情三年，神州M2从2020年的198万亿升至266万亿——这也便是说，整个三年期间，神州多印了68万亿的资金，或许说，多印了34%的人仔(图看不清请点击扩大并横屏,下同)：

　　而疫情3年来，2020年的实践通胀率(M2和GDP的差值)为7.9%，2021年为0.6%，2022年则到达了惊人的8.8%（下图的黄线和红线之间的差值）：

　　这意味着神马呢？意味着列位看官手中的人仔在这三年贬值了至少16%（假定GDP没有水分的话）。

　　而奇特的当地在于：由于房价和股市都并未添加，所以在曩昔三年，神州根本上没有什么大类财物跑赢了通胀。

　　接下来，只需土地财务的问题得不到缓解，只需城司还需求举债，窃以为神州人不论贫富恐怕都会持续面临滞胀。

　　实践上，这也是为何财迷一向呼吁要给底层发现金补助——假定不对贫民进行补助，这十分不利于神州缩小贫富差距——有钱人的财物丢失16%，照旧该吃吃，该喝喝，贫民的财物丢失16%，或许就要揭不开锅。

　　他有名言如下:“……30年中康波给予你的财富时机只要三次，不以你的片面毅力为搬运。1976年前出世的人，第一次时机在2008年，那时分买股票、房子，人生便是很成功的。再上一次人生时机是1999年，但捉住那次时机的人不多，第2次时机在2019年，最终一次时机在2030年，能够捉住一次，你就能够成为中产阶级……”

　　现在看来，这种说法好像有其道理——2008年之所以会是一次时机，那是由于次贷危机带来了美股和房地产财物的价格大幅下滑，一起还带来了神州的“四万亿”影响方案。

　　2019年的时机，则是来自于2019年12月呈现的疫情——这波疫情在2020年再次导致全球股市大幅下滑。假定谁能够在2019年卖掉房产，在2020年抄底美股，即便是现在这样的熊市，也是挣钱的。

　　而2022年的美股/美债大跌，尽管根本上让股市玩家把疫情以来的获利悉数吐了出来。但好像确凿是一个很好的时机——这阐明晰周金涛猜测的2019年的那次时机还未远离，现在进场还来得及。

　　别的一些依据也证明晰美股很或许会渐渐回暖。比方，美联储的官员们对曩昔一段时刻美股的大跌表明十分满足，最近现已开端逐步下降调门：

　　这个不多说，只陈说现实——俄语很好的原外交部副部长去了广电总局做副局长：

　　以上信息，懂的天然懂，财迷不多谈论。在这儿，财迷首要想说的是：这意味着拉动神州的三驾马车中仅存的一架——外需，依然会坚硬。米帝高科技和神州人口盈利的联合也依然结实。

　　实践上，马斯克假定不是由于上海工厂，或许在2018年就一蹶不振。而苹果的库克也是由于具有神州人口盈利的合作，才会赢得“供应链办理天才”的美名，并在本次美联储加息带来的惨淡浪潮中根本没有裁人：

　　当然，在2023年，由于美联储加息过高，美国的需求或许会削减——但跟着米帝在2023年底开端降息，外需就会再次回暖。

　　哲学家斯蒂芬·图尔敏（Stephen Toulmin）在他充溢洞察力的作品《前瞻和了解》（Foresight and Understanding，1961）中指出，巴比伦地理学家是做出黑匣子猜测的大师，在地理观测的精确性和一致性方面远远超过了对手希腊。

　　可是，科学却偏心希腊地理学家发明性的估测，这种估测斗胆且充溢隐喻性的意象：充溢了火焰的圆管、天火透过小孔被视作星星以及半球状的地球骑在龟甲上。正是这种斗胆的建模战略，而不是巴比伦的外推，震动了埃拉托色尼（Eratosthenes），使他做了一个其时国际上最具发明力的试验，测算出了地球的周长。巴比伦的那些以数据为原则的科学家们永久不会做这样的试验。

　　现在的神州互联网职业正在日益巴比伦化——作为一个在微博和推特上都有账号的人，财迷发现微博的运营要比推特精密得多，相似于巴比伦，可是缺少雅典那样的立异。

　　就财迷的运用体会来看，推特十分简略，推特官方根本上是无为而治，很少管上面的KOL。全部热门都靠着用户的转推和彼此follow来完结，没有太多花里胡哨的小功用，一些推文的影响力能够具有十分大的爆炸性，很快就会全网皆知。

　　而微博就要“精密”得多：作为金V，财迷在微博上不只要专人服务，并且还有各种精密的小功用。这些功用一方面便利了各种KOL的信息传达，制作热门，另一方面，也能“确保”某些微博推文/视频的热门是“可控”的：

　　可是，微博这种精密化营运，毫无疑问会需求需求许多人力和物力来保护。这会导致微博运营的本钱要比推特高出不少。别的，这种精密化营运，也会导致许多招引眼球的优质内容和爆炸性论题难以被更多人了解，然后下降微博的用户粘度。

　　所以，微博更像是一个巴比伦，营运精密，可是缺少优质内容和爆款论题，和推特比较，实在活跃度和用户粘度都不算很高。而推特便是希腊式的渠道：上面有着形形的人，发明出不同的热门，实在活跃度和用户粘度都较高。

　　而微博仅仅同类渠道的一个缩影，许多的UGC渠道，比方知乎/雪球，乃至微信/B站，都面临着相同的问题:

　　赛博朋克的特征是“高技能与低日子的结合”（Combination of Low life and High tech）——意思便是尽管处于一个技能兴旺的年代，可是普通人的日子过得十分差。

　　在接下来几年，神州的赛博朋克化或许会日益严重，其间或许呈现的现象包含但不限于：a)用得起最新苹果手机的人越来越少。b)相似拼多多和闲鱼这样的“消费降级”渠道会越来越多。

　　最终的状况便是：尽管处处都是5G信号和高科技的公共监测体系，但普通人从中受惠不多。正如神州处处都是高楼大厦，但房奴从中受惠不多相同。

　　这其间原因有二：a)神州劳作生产力在下降，以及b) 举债发展经济的形式将会逐步被叫停.

　　劳作生产力下降是财迷现已提过的作业：跟着制裁晋级,不光华为、中芯国际被制裁，就连长江存储也遭到连累，国内很难完结工业晋级，沿用旧技能只会导致功率低下，收入减缓:

　　这阐明各地本来的靠城投举债度日的经济形式将会被逐步叫停。这也必然会导致部分民众（尤其是体系内）的收入削减。

　　收入削减加上工业晋级部分阻滞，神州人很或许在未来面临非洲人所面临的窘境——尽管这个国际呈现许多高科技产品，但咱们纷歧定能消费得起。

　　实践上，这种状况在神州呈现过——1970年代，3头大肥猪或一位乡村俊闺女换一只梅花/奥米加手表，那归于稀松往常：

　　在2009年之后这十多年，神州人动辄玩“本钱“，就连一些三线城市的城镇企业家也想着上市。至于明日的X建华、安邦的X小晖，海航的X峰等等大鳄，更是运作着万亿本钱，翻手为云，覆手为雨。

　　而就现在的局势来看，没有根本面的本钱游戏现已完毕，接下来要持续搞好实业。神州最终依然需求一只高素质且不需求太多福利的劳作大军，才干保持自己的国际工厂的位置。

　　猜测之七：体系内或许不再有避风港，许多体系内人士或许又会“下海”，走向商场。

　　这其间的道理很简略——跟着土地财务的下滑和城投债款的削减，体系内的收入在渐渐削减。曩昔几年，为了处理作业问题，各地衙门和国企招了太多人，导致体系内人满为患，久而久之，各地衙门的财务或难以担负，这种形式不行持续。

　　再说了，咱们都跑到办公室去做白领，特斯拉工厂工人从哪里来？咱们都挤进体系内A4雕花，脏活/苦活/累活谁来干？真金白银的外汇谁来赚？

　　在这儿，商场的定价也正在产生效果，相关趋势现已呈现——两三年前，清华北大毕业生从前争着去当中学老师。现在这些人又开端不坚定，有人预备撤离：

　　5）赛博朋克年代行将到来。6）本钱的光辉将会曩昔，劳作工业军的线）体系内不再有避风港，许多体系内人士或许又会“下海”，走向商场。

　　1）已然国内的财物跑不赢通胀，就应该暂时将财物换为能够泡赢通胀的海外财物。说来各位或许不信，香江银行的存款利率由于和美联储同步，不少银行的利率现已涨到了4%以上，与之比较，国内1.65%左右的存款年利率真的是弱爆了：

　　2）各位应该爱惜最近还在低位的美股/美债等大类财物的价格，由于目测在未来两到三年，这些财物都不会呈现这样美丽的价格了——实践上，财迷自己也在曩昔一段时刻现已将手上的现金换成了不同的财物。

　　3）2023年的外贸职业或许会欠好过，但这是暂时的。全体上来说，外贸职业从业者依然值得长时刻在此坚持。

　　4）在互联网大厂作业的人，尤其是在那些巴比伦化的互联网渠道作业的人，需求时刻保持警惕——大的还未到来。商场还会对这批人从头定价，最少在2023年，这些互联网渠道或许还会饱尝折磨。

　　5）哪里能搞到进口货，哪里就能赚到小钱钱——就这个意义上讲，滨海那些大飞哥出没的当地，挣钱的门道要比内陆多许多。

　　6）许多人还沉浸在曩昔20多年楼市的光辉里无法自拔，彻底没有意识到曩昔那段时刻楼市的猛涨是用改革开放前三十年的堆集（六个钱包）和房奴们未来三十年的劳作（房贷）换来的，一旦没有房奴乐意持续加杠杆，辣么就名胜不常，盛筵难再——因而，不少人需求学会兢兢业业，忘掉60年精华浓缩而成的本钱光辉，渐渐习气劳作工业军的日子。

　　7）体系内人士最好认识到最近的“财务严重”还会持续一段时刻。敷衍这个风险的最好方法是少加杠杆，并给自己找一点副业。各位需求留意的是：财迷并非说体系内欠好，能在里边持续混，那就必定要在里边持续混。即便国家开端鼓舞下海，也会有方针盈利出台——所以，关于个人来说体系内仍是不错的去向，由于体系内可进可退，而体系外就没得选。

　　简而言之，“人生发财靠减熵”——2023年的神州是风险与时机搀杂，我等草民还需看清局势，早做应对，方才干趋利避害，乃至赚点小钱钱。

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